Belice llegó a un acuerdo de principio con un grupo de tenedores de bonos para recomprar su deuda con un descuento, pero con un giro inusual y respetuoso con los océanos.
Según el acuerdo anunciado el viernes, el país caribeño comprará, rescatará y cancelará todos sus bonos en dólares pendientes de pago, según declararon el Ministerio de Finanzas y el grupo de tenedores de bonos. Belice tiene unos 530 millones de dólares de sus llamados superbonos en circulación.
Lo inusual es la financiación. El gobierno tiene previsto utilizar el dinero proporcionado por el programa de financiación de bonos azules de Nature Conservancy, que utiliza capital privado para ayudar a refinanciar la deuda pública de los países. En el marco de este programa, Belice pondrá en marcha «esfuerzos duraderos de conservación marina y una actividad económica sostenible basada en el mar», según la declaración del gobierno.
Belice también financiará una dotación de 23,4 millones de dólares para apoyar futuros proyectos de conservación marina.
Según el pacto preliminar, los acreedores que liciten sus bonos antes de la fecha límite recibirán una cantidad en efectivo equivalente a 550 dólares por cada 1.000 dólares de capital pendiente de los bonos a partir del 1 de septiembre. Los bonos de 2034 apenas variaban el viernes a 39,9 centavos de dólar.
Acuerdo clave
Se trata de un acuerdo clave para el moroso en serie, que fue rebajado por S&P Global Ratings en mayo ante las dudas de que el país pudiera hacer frente al pago de los intereses de sus superbonos con vencimiento en 2034.
El rendimiento adicional que exigen los inversores para mantener los bonos soberanos de la nación por encima de los bonos del Tesoro de EE.UU. era de 1.630 puntos básicos el viernes, según datos de JPMorgan Chase & Co, muy por encima del umbral para que la deuda se considere en dificultades.
Belice tiene un largo historial de problemas de deuda internacional, ya que ha incumplido, cambiado las condiciones o reestructurado sus bonos en dólares al menos cinco veces en los últimos 14 años. El coronavirus y las brutales temporadas de huracanes han empeorado las cosas para esta nación dependiente del turismo, haciendo descarrilar lo que había sido una incipiente recuperación económica.
A principios de este año, el gobierno dijo que estaba tratando de involucrar a los tenedores de bonos en las negociaciones de reestructuración y obtuvo la aprobación para aplazar los pagos de intereses, un retraso que se extendió recientemente hasta el 19 de septiembre.
El año pasado, las autoridades obtuvieron el consentimiento de los inversores para capitalizar los pagos de intereses de los superbonos.
Plan azul
El viernes se alcanzó un acuerdo de principio con un comité de acreedores clave formado por Aberdeen Standard Investments, Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. y Greylock Capital Management. El grupo posee alrededor del 50% del importe principal pendiente de los pagarés.
Para que la operación se lleve a cabo, Belice deberá obtener el consentimiento de los tenedores del 75% del principal en circulación. La financiación de los bonos azules también tendrá que concluirse para que la operación siga adelante.
El acuerdo preliminar se produce antes de una oferta pública de adquisición en efectivo y una solicitud de consentimiento. Si la oferta de Belice se aprueba en su totalidad, las modificaciones entrarán en vigor en la fecha de liquidación del 19 de noviembre, según el comunicado del gobierno.
