Las navieras aprenden a ganar dinero equilibrando la oferta y la demanda
Por Costas Paris- The Wall Street Journal – Cuando los países comenzaron a bloquear sus economías a principios de este año frente a la propagación de la pandemia de coronavirus, las líneas de contenedores del mundo se prepararon para una fuerte caída en la demanda de envío. Los analistas advirtieron que pronto se producirían enormes pérdidas financieras en las empresas marítimas que llevan la mayor parte del comercio mundial.
De hecho, los flujos comerciales han caído, pero la tinta roja para las líneas navieras nunca llegó.
En cambio, la rentabilidad en todo el negocio está creciendo y algunos operadores están reportando sus mejores ganancias en años.
Las compañías navieras redujeron continuamente los precios en años anteriores para competir en mercados en declive. Sin embargo, bajo la crisis de salud que ha sacudido a la economía global, los ejecutivos de las compañías han reducido su capacidad en una demostración de disciplina de la que habían hablado durante mucho tiempo pero que nunca habían emprendido.
El transporte de contenedores se ha visto empañado por un exceso de capacidad crónico, y los transportistas han respondido socavándose unos a otros en interminables batallas por la participación de mercado a expensas de los márgenes de beneficio.
Sin embargo, a medida que la demanda se derrumbó debido a las cuarentenas de las ciudades en marzo y abril, las compañías de línea comenzaron a cancelar los viajes y dejar de lado los barcos. Al mismo tiempo, la caída de los precios del petróleo debido a los bloqueos inducidos por la pandemia hizo que los costos del combustible para los transportistas bajaran drásticamente, una reversión de las expectativas de que los costos del combustible se dispararían después de un cambio obligatorio a combustibles más limpios.
«De repente, el suministro se ajustó a la demanda con un gran ahorro de combustible como bonificación», dijo Jonathan Roach, analista de contenedores de Braemar ACM Shipbroking, con sede en Londres. «Los pronósticos de pesimismo se dejaron de lado y, hasta ahora, estamos viendo un año muy rentable».
Ahora, 15 altos ejecutivos de la industria encuestados por The Wall Street Journal esperan, en promedio, que las doce principales líneas navieras de contenedores del mundo obtendrán colectivamente una ganancia de alrededor de $ 11 mil millones este año. Es una reversión completa de las expectativas de al menos $ 5 mil millones en pérdidas, cuando los volúmenes colapsaron en marzo y abril debido a los cierres impuestos por el virus.
También está muy lejos de la crisis financiera de 2008, cuando los operadores de líneas regulares mantuvieron en funcionamiento sus redes globales y redujeron las tarifas de flete para llenar sus barcos. Eso provocó grandes pérdidas durante años, lo que obligó a una ola de consolidación que llevó a los 15 mejores jugadores a seis líneas con un alcance global.
Sin embargo, según los resultados semestrales en lo que va de 2020, las doce principales líneas aumentaron sus ganancias en promedio alrededor del 150% con respecto al año pasado.
La danesa A.P. Moller-Maersk A / S, la compañía de línea más grande del mundo, triplicó su beneficio neto anual del segundo trimestre a 427 millones de dólares desde los 141 millones del año anterior. El rival alemán Hapag-Lloyd AG duplicó sus ganancias en el primer semestre a 337 millones de dólares, mientras que los pequeños transportistas como HMM de Corea y Yang Ming de Taiwán, que han dependido del apoyo estatal para mantenerse a flote, redujeron sus pérdidas sustancialmente en el primer semestre.
Todos habían informado disminuciones de dos dígitos en el volumen de envío.
“Eliminamos el 20% de la capacidad, lo que nos ahorró costos y aumentó las tasas de utilización, mitigando la caída de los volúmenes”, dijo el presidente ejecutivo de Maersk, Søren Skou. «Gestionamos nuestra red como UPS y FedEx, ajustando la capacidad a la demanda y continuaremos haciéndolo».
Los recortes de capacidad mantuvieron firmes las tasas en las primeras semanas de los cierres. Pero los precios han subido desde entonces a medida que la demanda se ha recuperado. El costo de enviar un contenedor a través del Pacífico a la costa oeste de EE. UU. Alcanzó los 3.639 dólares la semana que finalizó el 28 de agosto, según el índice de carga en contenedores de Shanghai, un máximo histórico y más del doble de la tasa de enero. El índice de precios para el envío desde Shanghai a la costa este de EE. UU. Superó los $ 4,200 por contenedor, un máximo de cinco años y subió de $ 2,562 a principios de año.
Incluso las tarifas en las rutas de Asia a Europa, que son las más concurridas y notorias del mundo por su profundidad en la reducción de precios, alcanzaron los $ 1.029, el nivel más alto desde principios de febrero.
El cambio sugiere que se ha establecido un nuevo enfoque comercial. Las convicciones arraigadas de que las grandes flotas y la participación de mercado dominante de alguna manera conducirían algún día a las ganancias se han desvanecido. Los operadores ahora insisten en que desplegarán capacidad solo donde sea rentable.
“La era Covid aceleró la rapidez con la que los transportistas debían girar con respecto a la supervivencia”, dijo Mario Cordero, director ejecutivo del puerto de Long Beach, California, y exjefe de la Comisión Federal Marítima, que regula el transporte marítimo en los EE. UU.
