Gran Acuerdo de Inversión: MSC Adquiere el 49% de HHLA

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Hamburgo, Alemania – 13 de septiembre de 2023 Según fuentes, se ha firmado un Memorando de Entendimiento (MoU) para el Puerto de Hamburgo, allanando el camino donde la Compañía de Navegación Mediterránea (MSC) adquiere una sustancial participación del 49% en HHLA (Hamburger Hafen und Logistik AG) de Hamburgo. El acuerdo abarca todos los aspectos del grupo HHLA, incluyendo sus afiliaciones de logística ferroviaria, terminales de Hamburgo y activos de terminales de contenedores ubicados fuera de Alemania en Tallin-Muuga, Odesa y Trieste. Se espera que las participaciones de terceros existentes en terminales individuales no se vean afectadas por este cambio de propiedad.

La transacción tiene el potencial de provocar un cambio transformador para el Puerto de Hamburgo, que ha experimentado volúmenes estancados durante más de una década. El apoyo federal al sector marítimo e industrial en la región ha sido limitado en los últimos años.

La oferta de MSC no solo incluye un precio sustancial para la adquisición, sino también un conjunto de compromisos destinados a fomentar el crecimiento del empleo y aumentar la capacidad de manipulación de contenedores en la región de Hamburgo.

HHLA, una empresa cotizada en bolsa, actualmente es propiedad mayoritaria del estado de la ciudad de Hamburgo, con aproximadamente un 69% de propiedad, mientras que el 31% restante está en libre flotación. Se espera que MSC haga una oferta para adquirir las acciones no propiedad de la ciudad a un precio superior al valor actual de las acciones de HHLA. Paralelamente, se espera que Hamburgo venda aproximadamente el 18% de sus acciones a MSC, convirtiendo la propuesta nueva HHLA en una asociación público-privada con el Estado de Hamburgo que posea el 51% y MSC-Aponte que posea el 49%. Bajo este nuevo acuerdo, la empresa seguiría siendo una «Aktiengesellschaft», pero se eliminaría de la bolsa de valores.

Curiosamente, este acuerdo otorgaría a Hamburgo un mayor control sobre HHLA, permitiendo que ambos propietarios emitan órdenes directas vinculantes a la dirección de HHLA, un cambio significativo respecto a la estructura actual. La empresa conjunta se ha establecido por un período inicial de 40 años.

MSC también se ha comprometido a mover un millón adicional de unidades equivalentes a veinte pies (Mteu) anualmente a través de las terminales de HHLA en Hamburgo. Además, el grupo suizo-italiano tiene previsto trasladar su sede de envío de líneas alemanas de Bremen a Hamburgo y transferir el centro alemán de operaciones de cruceros de Múnich a Hamburgo.

Si bien otras grandes empresas navieras habían expresado interés en un acuerdo similar, MSC se destacó al ofrecer ventajas adicionales y, crucialmente, al aceptar una participación minoritaria del 49%, lo que permite a Hamburgo mantener el control definitivo de su puerto, un factor crucial para obtener la aprobación de la mayoría del parlamento de la ciudad.

A diferencia de la reciente venta del 24,9% de las acciones (inicialmente planeado como 35%) en el Terminal de Contenedores Tollerort (CTT) de HHLA en Hamburgo a COSCO de China, que enfrentó oposición del Ministerio Federal de Economía de Alemania, la planeada venta de HHLA a MSC no requiere la aprobación de Berlín. La familia Aponte tiene la intención de invertir a través de un vehículo de inversión registrado en Italia, lo que convierte el acuerdo en una transacción intra-UE sujeta a un menor escrutinio regulatorio en cuanto a la propiedad extranjera de infraestructura crítica.

En la actualidad, no todos los detalles del MoU se han hecho públicos, pero se espera que se divulgue más información en un futuro cercano. Este acuerdo histórico promete remodelar la dinámica del Puerto de Hamburgo y sus operaciones logísticas asociadas, posiblemente inaugurando una nueva era de crecimiento y desarrollo.

Fuente: Alphaliner

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