Con la invasión rusa de Ucrania, descrita por los investigadores de Evercore ISI como un «acontecimiento de cisne negro», la posibilidad de cambiar los flujos de gas natural licuado ha sido lo más importante para los participantes de la industria del transporte marítimo. En la actualidad, el gas superenfriado, transportado en buques cisterna especialmente equipados, sigue fluyendo (en gran medida).
¿Qué puede pasar? La investigadora Anne-Sophie Corbeau, investigadora global del Centro de Política Energética Global de la Universidad de Columbia, estudió los escenarios del futuro del gas ruso en los mercados europeos.
Al describir un escenario en el que la Unión Europea trabaja para lograr una «reducción progresiva» de las importaciones de gas ruso, la Dra. Corbeau dijo «la Agencia Internacional de la Energía y la Comisión Europea están estudiando activamente la posibilidad de reducir las importaciones de gas natural de Rusia a corto plazo. Un plan de 10 puntos de la AIE reduciría las importaciones de gas ruso de la UE en más de 50 bcm (miles de millones de metros cúbicos) en el plazo de un año, mientras que el plan de la Comisión Europea reduciría las importaciones de gas ruso en el doble en el mismo plazo. Esta reducción podría lograrse mediante una serie de medidas a corto plazo destinadas a aumentar los flujos de proveedores alternativos al tiempo que se reduce la demanda de gas».
Los investigadores de Evercore ISI, dirigidos por Sean Morgan, fueron al grano, citando los próximos cambios en las políticas europeas como una «enorme oportunidad para los proyectos de expansión de las exportaciones de GNL de Estados Unidos».
Al explicar los planes de la Unión Europea, la presentación de Evercore ISI de Morgan señaló que 50 bcm/año (el aumento de GNL importado previsto por la UE para el primer año), que equivale a 37 millones de toneladas de GNL al año, representa más de un tercio de toda la producción actual de exportación de GNL de Estados Unidos. En el contexto del transporte marítimo (para quienes, como yo, sólo pueden pensar en términos de capacidad de carga de peso muerto), un buque de GNL de 170.000 cm (un tamaño estándar, ya que los mayores buques cisterna de GNL tienen una capacidad de 266.000 cm) puede llevar una carga de aproximadamente 70.000-75.000 toneladas (toneladas métricas).
Evercore ISI y otras empresas miran hacia Estados Unidos para llenar los vacíos a medida que Europa recorta las importaciones de gas ruso (tanto por gasoducto como por buques cisterna de GNL). Incluso antes de la invasión rusa, las exportaciones estadounidenses a Europa estaban subiendo.
En una presentación realizada por los corredores de bolsa BTIG, el analista de Rystad Energy Sindrek Knutsson explicó que: «Las importaciones de GNL de Europa Occidental se dispararon en enero de 2022, alcanzando el 100% de la capacidad de importación», y que «el incremento de las importaciones de GNL en Europa Occidental se había enviado desde Estados Unidos».
El Centro de Estudios Estratégicos e Internacionales (CSIS), con sede en Washington D.C., pone en contexto el potencial de Estados Unidos para cerrar la inminente brecha de suministro de gas en Europa. Dicen: «Estados Unidos tiene unos 100 millones de toneladas de capacidad de exportación de GNL, con otros 20 millones de toneladas en construcción que se espera que entren en funcionamiento para 2025. También hay una docena de proyectos que cuentan con aprobaciones de exportación por parte del Departamento de Energía y están autorizados por la Comisión Federal de Regulación de la Energía. Estos proyectos están a la espera de los últimos retoques para iniciar la construcción: un inversor de capital, un financiador o clientes solventes (cuya presencia puede ayudar a atraer inversores o financiación). Combinados, su capacidad de exportación es de 187 millones de toneladas».
Para poner todo esto en perspectiva, Europa quiere importar 75 millones de toneladas adicionales de GNL, aproximadamente, dentro de un año. Estados Unidos, en teoría, podría añadir unos 87 millones de toneladas métricas de GNL, aunque a más largo plazo, si las estrellas se alinearan de repente.
Hay algunas voces fuertes en el Congreso estadounidense que presionan para mover cielo y tierra hacia esa alineación e, implícitamente, para aprovechar esa enorme oportunidad a la que alude el Sr. Morgan de Evercore ISI.
En un anuncio reciente, el Departamento de Energía de EE.UU. anunció que concederá licencias, permitiendo exportaciones adicionales a las permitidas anteriormente, a la terminal de GNL de Sabine Pass de Cheniere Energy (situada en Cameron, Luisiana) y a su instalación en Corpus Christi, en la costa de Texas.
El Dr. Bill Cassidy, senador republicano por Luisiana, ha liderado una «Operación Warp Speed» en Washington, D.C. que permitiría «poner en marcha nuestros recursos energéticos para ayudar a los europeos a liberarse de la energía rusa».
Con muchos de los proyectos incipientes de exportación de GNL a los que se refiere el CSIS en el estado del Dr. Cassidy, Luisiana se beneficiaría enormemente del potencial de un fuerte crecimiento de las exportaciones de GNL de Estados Unidos.
Para conocer los puntos de vista de uno de los pocos vehículos de inversión en buques de GNL que cotizan en bolsa, el viernes 18 de marzo, a las 10 de la mañana hora del este, Dynagas LNG Partners celebrará una conferencia telefónica, que podrá escuchar aquí (haga clic en «Webcasts» en la página de Relaciones con los Inversores).
