El comercio global está experimentando cambios significativos, lo que impacta a la industria del envío mientras lidia con limitaciones de capacidad. La racionalización de los inventarios, la estancación económica en Estados Unidos y Europa, las preocupaciones geopolíticas, el proteccionismo y la reevaluación de las cadenas de suministro han llevado a una contracción en el comercio global y a proyecciones de crecimiento más bajas en el futuro previsible. Sin embargo, se espera que la segunda mitad de 2023 presente un desempeño más fuerte a medida que el gasto del consumidor en bienes se normaliza, los inventarios disminuyen y los salarios aumentan.
La distribución de la actividad comercial en todo el mundo es desigual, con el tráfico intra-asiático y Oriente Medio y África superando el promedio global. Las rutas de envío más largas resultantes de las sanciones rusas han aumentado la demanda de envío, especialmente en el transporte de carga líquida a granel. El envío de petroleros se ha visto impactado positivamente, con el flujo de petróleo ruso hacia China e India en lugar de Europa. Mientras tanto, el envío de contenedores, que experimentó un auge histórico durante la pandemia, enfrenta desafíos a medida que la demanda se ajusta y la congestión portuaria disminuye.
A pesar del aumento en los niveles de precios en general, las compañías de transporte marítimo se han beneficiado de costos de combustible más bajos. Los precios del fueloil pesado han disminuido aproximadamente un 30% en comparación con el año anterior, mientras que los combustibles con bajo contenido de azufre como VLSFO y MGO han experimentado disminuciones más significativas. Sin embargo, el mercado del petróleo sigue tenso y los riesgos de precios están sesgados al alza.
El transporte de petroleros en tanqueros, especialmente en el mercado de carga líquida a granel, continúa disfrutando de fundamentos sólidos. La demanda global de productos petroleros, junto con la recalibración de las rutas comerciales debido a las sanciones rusas, ha contribuido a condiciones de mercado ajustadas y tarifas elevadas. Por otro lado, el envío a granel seco, que depende de la actividad industrial global, está experimentando una desaceleración debido a la disminución de la demanda del consumidor y mayores tasas de interés.
El comercio a granel ha sido respaldado por la demanda interna en China, impulsada por las medidas de estímulo del gobierno. Sin embargo, la demanda de carbón podría disminuir si Europa reduce su dependencia del gas ruso, mientras que el comercio de granos ha mejorado desde las interrupciones causadas por el bloqueo de los puertos del Mar Negro en 2022.
Los car carriers, RoRo o transporte de automóviles han encontrado éxito en el mercado de nicho del envío debido a la recuperación de la producción y el aumento de los vehículos eléctricos. Marcas asiáticas como Hyundai/Kia y BYD están ganando participación de mercado a nivel mundial, lo que beneficia a los transportistas de automóviles como Höeghs y Wallenius Wilhelmsen. Sin embargo, las tarifas a granel se han debilitado debido a un menor crecimiento de la demanda, lo que limita el potencial de aumentos de tarifas en 2024.
La industria del transporte marítimo también enfrenta desafíos potenciales debido a regulaciones ambientales. La introducción de la fijación de precios del carbono bajo el Sistema de Comercio de Emisiones de la UE (ETS, por sus siglas en inglés) podría aumentar significativamente los costos de combustible para los viajes intraeuropeos, lo que podría elevar los costos en más del 50%.
En conclusión, la industria del transporte marítimo global está navegando por cambios en la dinámica del comercio y limitaciones de capacidad. Mientras que ciertos sectores, como el transporte de petroleros y los transportistas de automóviles, continúan desempeñándose bien, otros, como el transporte de contenedores y el granel seco, enfrentan desafíos. Las regulaciones ambientales, especialmente la fijación de precios del carbono, plantean presiones adicionales de costos para la industria.
Fuente: ING, Hellenic shipping news
