Al igual que en los mercados bursátiles, en el negocio marítimo se utilizan índices para medir comportamiento de los mercados, en este caso se habla del BDI (Baltic Dry Index) el cual explicaremos a su mayor simplicidad a continuación:

¿Qué es el BDI?

• El BDI no es un índice del mercado bursátil como el FTSE, NIKKEI o el Hang Seng. Por lo contrario, podemos decir que es un simple promedio aritmético de las tarifas o fletes recolectados de las personas que operan los buques alrededor de la tierra.

• Hay diferentes tipos de buques transportando carga todos los días. En este caso, el BDI cubre solamente los barcos que mueven carga seca (DRY) como minerales metálicos, carbón, productos de acero, productos forestales y granos. No obstante, existen diferentes índices para los otros tipos de carga como el índice de tanqueros y contenerizado.

¿Cómo se calcula el BDI?

• El BDI se compila diariamente y se cotiza en Londres de lunes a viernes a las 13:00 horas por las personas del Baltic Exchange quienes diariamente llaman a muchos operadores y dueños de barcos.

• Para transportar la carga seca (minerales metálicos, carbón, productos de acero, productos forestales y granos.) existen cuatro tipos de buques que se utilizan, clasificados por su capacidad de cargue y son los siguientes:

1. HANDYSIZE 

Estos buques pueden cargar de 15,000-35,000 toneladas de peso muerto de carga y representan el 34 % de la flota mundial de barcos.

2. HANDYMAX O SUPRAMAX

Estos buques pueden cargar de 45,000-59,000 toneladas de peso muerto de carga y representan el 37 % de la flota mundial de barcos.

3. PANAMAX

Estos buques pueden cargar de 60,000-80,000 toneladas de peso muerto de carga, caben por el actual canal de Panamá (por eso su nombre) y representan el 19 % de la flota mundial de barcos.

4. CAPESIZE

Estos buques pueden cargar de 100,000+ toneladas de peso muerto de carga, son demasiado grandes para pasar por el actual canal de Panamá y representan el 10 % de la flota mundial de barcos. Si desea conocer la lista completa de las 22 rutas usadas para calcular el BDI por favor dirijasé al siguiente link

Cómo mencionamos anteriormente, las personas del Baltic Exchange que están encargadas de calcular el BDI llaman diariamente a Brokers de barcos en Londres, New York, Singapur, Tokyo, Shanghai, Beijing, Mumbai, Oslo, Atenas, Hong Kong, Ginebra, Delhi y Genova para averiguar a qué precio acordaron o contrataron barcos en estas 22 importantes rutas ese día. Esta tarifa a con la cual arreglan el transporte de estos buques se llama Time Charter Equivalent (TCE). El TCE es simplemente los ingresos por viaje, restando los gastos de la travesía y luego dividiendo el monto total por el número de días de la duración del viaje (ida y vuelta).

EJEMPLO

Digamos que el buque (MV FULL AVANTE) capaz de transportar Carbón de Puerto Bolivar a Rotterdam a una tarifa de $100 por día. Adicionalmente, asumamos que el costo diario de operar la MV FULL AVANTE (Combustible, salarios de la tripulación, mantenimiento de las maquinas, costos del agenciamiento portuario y otros costos) es $70 y el viaje entre Puerto Bolívar y Rotterdam toma 30 días. Entonces el TCE de la MV FULL AVANTE es:

(((100 – 70) x 30)/ 30) = $30

Ahora bien, ¿se acuerdan de los cuatro diferentes tipos de buques que mencionamos basados en la capacidad total de cargue? Pues le asociamos el promedio de TCE para cada tipo de buque (Total TCE de todos los buques / número total de buques) y los llamaremos así: HandyTCProm, PanaTCProm, SupraTCProm y CapeTcProm.

Finalmente, el último paso para agregar a la ecuación del BDI es:

(HandyTCProm + PanaTCProm + SupraTCProm + CapeTcProm)/ 4) X 0.110345333 = BDI

RAZONES PARA CALCULAR EL BDI

• El BDI es uno de los mejores indicadores de la actividad economica global ya que mide la demanda de mover materias primas y precursores a los lugares de producción.

• El gasto de los consumidores y otros indicadores económicos son examinar hacia atrás es decir lo que ya ha ocurrido. El BDI ofrece una mirada actual y real de la demanda de las materias primas y de infraestructura.

• Algunos indicadores económicos como tasas de desempleo, inflación, y precios del petróleo pueden ser difíciles de interpretar por que los gobiernos, especuladores y otros personajes manipulan las cifras. El BDI por lo contrario, es difícil de manipular porque está determinado por fuerzas claras de oferta y demanda.

• La oferta que afecta el BDI es la de los buques disponibles para mover las materias primas alrededor del mundo. Es difícil manipular o distorsionar la oferta porque toma varios años construir un buque nuevo que pueda ser utilizado en un servicio para incrementar la demanda y costaría demasiado dejar buques vacíos para intentar reducir la demanda.

• La demanda que afecta el BDI es la de los compradores de materias primas para transformación y producción. Es difícil manipular y distorsionar la demanda porque se calcula solamente con los que han solicitado pedidos para el transporte de estas materias primas. Es decir, nadie va a alquilar un buque para mover algo que realmente no va a utilizar.

• A diferencia de los mercados bursátiles y los mercados de commodities, el BDI está totalmente alejado de especuladores. La negociación se limita solamente a los miembros y las únicas partes pertinentes fijan los contratos y son los que tienen la carga real para mover y aquellos que tienen los barcos para moverla.

En este momento el BDI se encuentra en su punto más bajo histórico ¿Por qué habrá pasado esto? ¿Qué implicaciones tendrá esto para nosotros? Queremos saber su opinión sobre el tema.

Fuente: Shome Moitra